各位朋友們，咱們接著深入聊聊上周市場的這兩大看點，把背后的邏輯和未來的可能性掰扯清楚。?

先說說上周三天權重股拉升的事兒，這背后的核心推力其實就是保險資金的 " 進場預期 "。大家都知道，保險資金規模龐大，之前受限于考核制度，在 A 股的投資比例一直沒拉滿，只用了 11% 左右，距離 25% 的上限還有很大空間。而最近保險新規對考核的放松，相當于給這筆 " 巨量資金 " 松了綁。?

保險資金選股有個鮮明特點：盯著高凈資產收益率、高股息率的大盤藍籌股。像銀行、保險、石油、有色這些板塊，股息率能達到 5% 左右，剛好契合它們對穩健收益的需求。從數據來看，保險資產總規模約 35 萬億，哪怕投資比例只提高 1 個點，就能帶來 3500 億增量資金；要是提高 10 個點，就是 3.5 萬億，這對權重股來說無疑是重磅利好。上周權重股的連續大漲，正是市場提前消化了這個預期，資金搶籌這些符合保險資金偏好的標的，也就不難理解了。?

再看稀土板塊，連續漲停的背后是供需兩端的 " 共振發力 "。供給端，咱們國家貢獻了全球 65% 的稀土產出，而美國、澳洲因為環保和放射性問題，開工率不到 50%，全球供給持續緊張。從價格來看，稀土金礦從去年四季度至今三次調價，從 1.6 萬多一噸漲到 1.9 萬多一噸，漲幅相當可觀。?

需求端更是多點開花。軍工領域對稀土需求穩定且旺盛，新能源汽車每輛要用 15 公斤左右，人形機器人也得用 2 - 4 公斤，再加上工業機器人等領域，下游需求一片火熱。但供給端呢？國內今年產能增幅僅 5% 左右，國外短期也難有大的增量，供需失衡的狀況短期內很難改變。?

反映到企業業績上，二季度龍頭稀土公司利潤增長 18 - 20 倍，這種實打實的業績爆發，成了周五板塊漲停的直接推手。而且從行業周期看，2024 年稀土價格大跌后，行業去庫存很徹底，現在庫存處于低位，這也為價格進一步上行提供了支撐。?

那稀土板塊下一周能否繼續上漲？從目前情況看，支撐其上漲的核心邏輯 —— 供需緊張、業績爆發、下游需求旺盛 —— 都還沒有發生改變。短期來看，價格大概率會延續上行趨勢，板塊也有望保持強勢。不過要注意的是，連續漲停后可能存在短期獲利回吐的壓力，震蕩上行或許是更可能的走勢。?

綜合來看，保險資金入市的預期會繼續影響權重股走勢，而稀土板塊在供需矛盾未解的情況下，仍有不錯的表現機會。但市場整體還是震蕩行情，大家在關注機會的同時，也要注意控制風險。后續可以重點跟蹤保險資金的實際入市規模，以及稀土價格和下游需求的變化，這些都會直接影響相關板塊的走勢。

（責任編輯：張洋 HN080）

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點，與和訊網無關。和訊網站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔全部責任。郵箱：news_center@staff.hexun.com