頁巖氣：頁巖氣：實質(zhì)性開發(fā)漸行漸近？
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李玉喜對比了國內(nèi)外頁巖氣發(fā)展態(tài)勢，分析了資源認識、技術經(jīng)濟、宏觀管理等多方面的問題，并針對性提出了五大發(fā)展路徑。他總結到，雖然中國頁巖氣處在起步階段，但已有良好開端，目前已
“十二五”中國將實現(xiàn)頁巖氣大規(guī)模生產(chǎn)
“頁巖氣的話題近太熱了，前景到底如何？”在“頁巖氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢研討會”會議間隙，一位能源設備制造企業(yè)的老總這樣問記者。這一問題或許也是眼下眾多能源業(yè)界人士的疑惑。
一批投資者已經(jīng)入局，而另一些“保守派”仍在謹慎觀望。“預計到2015年中國可以實現(xiàn)頁巖氣的大規(guī)模生產(chǎn)。”針對業(yè)界的疑惑，國土資源部礦產(chǎn)資源儲量評審中心研究員李玉喜給出了較為肯定的預判，這已是近20天內(nèi)來自官方人士的第二次“打氣”。
李玉喜對比了國內(nèi)外頁巖氣發(fā)展態(tài)勢，分析了資源認識、技術經(jīng)濟、宏觀管理等多方面的問題，并針對性提出了五大發(fā)展路徑。他總結到，雖然中國頁巖氣處在起步階段，但已有良好開端，目前已進入實質(zhì)性的勘探開發(fā)階段。
大規(guī)模生產(chǎn)在望
11月15日，“2013非常規(guī)油氣合作伙伴峰會”在京召開；11月28日第三屆中國頁巖氣發(fā)展論壇”在成都舉行；緊接著，12月5日全國工商聯(lián)新能源商會召開“頁巖氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢研討會”。密集的業(yè)界討論背后是中央層面接二連三的利好消息支撐。
自2011年12月國務院批準頁巖氣為獨立礦種之后，2012年3月16日四部委發(fā)布《頁巖氣發(fā)展規(guī)劃（2011-2015年）》；2012年10月26日國土資源部印發(fā)《關于加強頁巖氣資源勘查開采和監(jiān)督管理有關工作的通知》；2012年11月1日財政部、能源局出臺頁巖氣開發(fā)利用補貼政策；2013年10月22日，能源局發(fā)布《頁巖氣產(chǎn)業(yè)政策》。
“盡管有不同認識，但發(fā)展頁巖氣已是主流，并成為主要頁巖氣資源大國的共同選擇。”在12月5日的研討會上，李玉喜甫一上臺先為頁巖氣發(fā)展定調(diào)。
他介紹了全球頁巖氣的發(fā)展態(tài)勢。2012年，美國產(chǎn)量2653億立方米，加拿大產(chǎn)量過100億立方米，中國和澳大利亞已有單井產(chǎn)量，波蘭、印度等30多個國家也在積極開展前期研究。但是，中東、俄羅斯等國的頁巖氣勘查開發(fā)尚未受到關注，法國為了保護環(huán)境禁止國內(nèi)頁巖氣勘查開發(fā)。
而中國的具體情況是：截至2013年9月底，全國共實施頁巖氣鉆井142口，主要分布在四川、陜西、重慶等地，由中國石油、中國石化和延長石油3家石油公司參與勘探開發(fā)。目前四川、重慶是中國的頁巖氣主要生產(chǎn)地區(qū)，中國石油、中國石化已經(jīng)在該地區(qū)建設了生產(chǎn)示范區(qū)。
“預計到2015年中國可以實現(xiàn)頁巖氣的大規(guī)模生產(chǎn)。”對于未來中國頁巖氣產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，李玉喜持樂觀態(tài)度。就在20天前，國土資源部的另一位官員張大偉也曾信心滿滿的給出類似的預判。
張大偉認為，盡管第二輪招標區(qū)塊尚未打出一口井，但明后年將會產(chǎn)生一批見效企業(yè)。而且，“十二五”期間，我國不僅有望完成頁巖氣產(chǎn)量65億方的目標，甚至可能額完成達到100億方。
五大發(fā)展路徑
在此次會上，李玉喜還指出了頁巖氣發(fā)展面臨的三大問題，包括資源認識問題、技術經(jīng)濟問題和宏觀管理問題。
“頁巖氣從勘查開發(fā)到利用，再到規(guī)模化形成產(chǎn)業(yè)，在我國涉及9個以上部委和地方政府，還有國家科研機構和相關部委的研究機構和石油、地質(zhì)大學，以及各類企業(yè)和投資主體，但目前都是各自為戰(zhàn)，缺少有效的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，尚未形成全國性的頁巖氣發(fā)展思路、目標以及具體的工作方案等。”他指出，這不利于我國頁巖氣產(chǎn)業(yè)健康有序、跨越式發(fā)展。
針對上述問題，李玉喜提出了中國頁巖氣的發(fā)展路徑。首先，加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，進行頂層設計，研究制定國家頁巖氣發(fā)展綜合性工作方案，明確頁巖氣發(fā)展的指導思想、工作原則、目標任務和政策措施成立宏觀決策、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的層組織機構。
其次，堅持市場化改革，加大開放力度。具體包括允許地方、社會、民營資本、外資進入頁巖氣領域的各個環(huán)節(jié)，應該或能夠放開的領域要全部放開，構建競爭性的市場結構；完善礦業(yè)權出讓和轉(zhuǎn)讓制度；頁巖氣生產(chǎn)與管網(wǎng)運營分開，組建多個管網(wǎng)公司，現(xiàn)有管網(wǎng)允許第三方準入，下放省及以下管網(wǎng)建設核準審批權限等。
再者，統(tǒng)籌示范區(qū)，進行綜合示范。選擇川渝黔鄂湘等不同類型的頁巖氣重點有利區(qū)（不分區(qū)塊內(nèi)外），在資源評價、開發(fā)技術、利用模式、管理體制、政策支持和監(jiān)管等方面先行先試，綜合試驗，積累經(jīng)驗國家組織協(xié)調(diào)機構牽頭，整合現(xiàn)有的示范區(qū)，建設新的示范區(qū)。
此外，還應該建立監(jiān)管體系，進行有效監(jiān)管，并建立統(tǒng)一的資料平臺，實行共享按規(guī)定匯交頁巖氣地質(zhì)資料。
來自美國“油氣租約法”的啟示
談到頁巖氣產(chǎn)業(yè)，不得不從頁巖氣勘探開發(fā)的“鼻祖”美國說起。
在12月5日召開的“頁巖氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢研討會”上，西門子（中國）有限公司亞洲及澳洲并購業(yè)務首席法律顧問張利賓給大家上了一堂生動的關于頁巖氣開發(fā)的“法律課”。
近年來，美國頁巖氣的成功主要源于獨立的中小油氣公司，而非國際大型石油公司。這些中小公司具有不可抑制的創(chuàng)新欲望和企業(yè)家精神，敢于在頁巖氣的新領域進行探索，而頁巖氣開發(fā)本身較常規(guī)油氣的勘探開發(fā)所具有的風險，成本相對較低和投資回報周期較短的優(yōu)勢，使得中小公司得以在頁巖氣領域拔得頭籌，成為美國頁巖氣開發(fā)領域的生力軍。
毋庸置疑，在頁巖氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過程中，定向開采、水平鉆井和水壓裂技術相結合的技術突破確實使得頁巖氣開發(fā)和生產(chǎn)具有了商業(yè)上的可操作性。但張利賓強調(diào)，“美國頁巖氣成功還有著更深層次的制度上和法律上的原因，其中主要包括其非常發(fā)達的油氣租約法”。
據(jù)介紹，美國有一定比例的土地是聯(lián)邦政府和州政府所擁有的，具有潛在的油氣資源。這些土地通過招標的程序，根據(jù)油氣租約“出租”給私人的油氣開發(fā)商（包括獨立的中小公司和大的油氣公司），進行油氣的勘探和生產(chǎn)開發(fā)，而土地所有者則對油氣的產(chǎn)出擁有分成的權益。
鑒于油氣勘探和開發(fā)具有較的風險和利潤回報，這種被稱為“油氣租約”的契約性文件在權衡土地所有者和油氣開發(fā)商之間的利益分配、降低風險和減少不確定性方面起到了極為重要的作用。
對土地所有者來說，其獲得的利益包括簽約獎金、延期租金、關井提成費以及油氣產(chǎn)出的提成費。而油氣開發(fā)商在獲得油氣勘探、開發(fā)和生產(chǎn)權利的同時，也承擔各種明示或默示的義務，比如盡快開始作業(yè)義務、進一步開發(fā)義務和防止油氣資源流失義務等。
不過，美國的這種“油氣租約”對于承租方并沒有資質(zhì)的要求。如果獲得租約的一方?jīng)]有運營資質(zhì)和能力，其可以通過和運營商簽署運營協(xié)議或分租協(xié)議的方式來解決。
值得一提的是，根據(jù)美國法律，油氣開發(fā)商在獲得開發(fā)油氣礦產(chǎn)資源權益的同時，也獲得了因勘探、開發(fā)和生產(chǎn)油氣而必要的使用地表和地下深土層的權利，這種權利具有地役權性質(zhì)。“若沒有這種地表的使用權，給油氣開發(fā)商所授予的油氣礦產(chǎn)權利就毫無意義，并且毫無價值。”張利賓強調(diào)。
當然，這種地役權不能被濫用，美國法庭經(jīng)常援引一種叫做“合理照顧原則”，對開發(fā)商的上述地役權予以限制。根據(jù)美國法律，衡量開發(fā)商使用地表是否合理，需要考慮油氣行業(yè)在類似的時間和地點下所采取的通常的合理慣例，以及地役權的使用方式。
張利賓認為，中國對頁巖氣的勘探、開發(fā)和生產(chǎn)開展市場化的實踐，乃至油氣資源領域的市場化改革均可以借鑒美國的油氣租約法律制度，建立符合中國國情的油氣租約法律制度。他還總結了美國經(jīng)驗對中國頁巖氣行業(yè)的五大啟示：捕獲規(guī)則、契約精神、保護礦權、對自然壟斷進行監(jiān)管，以及環(huán)境保護。
具體來看，要放開上游的市場準入，鼓勵競爭，規(guī)定低工作量和低資金投入，以期中國的頁巖氣資源盡快得到開發(fā)；通過合同使得參與頁巖氣開發(fā)的各方的利益達到均衡；礦權優(yōu)先于地表權，允許礦權流轉(zhuǎn)以便資源能達到佳配置；對天然氣管道公司進行監(jiān)管；制定飲用水法、清潔水法等法律法規(guī)以保護地下水和其他資源。
2020年頁巖氣投資需求將達1.75萬億元
“我國頁巖氣要達到2020年600億~1000億立方米年產(chǎn)量的規(guī)劃目標，頁巖氣開發(fā)的總投資額需求將達到1.75萬億元。”在12月5日召開的“頁巖氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢研討會”上，中國石油天然氣集團公司經(jīng)濟技術研究院級經(jīng)濟師徐博如是表示。
他不僅預測了國內(nèi)頁巖氣投融資需求，還分享了美國油氣股權融資、公司債券融資及項目融資、特許權信托等投融資方式與經(jīng)驗。徐博預測，根據(jù)美國十年來的經(jīng)驗，頁巖氣開發(fā)前期可能將首先迎來一波相關鉆井和壓裂等設備的需求峰。
1.75萬億元投資需求
根據(jù)2012年國土資源部發(fā)布的《全國頁巖氣資源潛力調(diào)查評價及有利區(qū)優(yōu)選》，經(jīng)初步評價，中國陸域頁巖氣地質(zhì)資源潛力為134萬億方，可采資源潛力25萬億方（不含青藏區(qū)）。
豐富的地質(zhì)資源為我國頁巖氣發(fā)展奠定了基礎。今年3月，國家發(fā)改委、財政部、國土資源部和能源局聯(lián)合發(fā)布《頁巖氣發(fā)展規(guī)劃（2011-2015）》，提出“到2015年產(chǎn)量達到65億立方米/年”和“力爭2020年產(chǎn)量達到600億~1000億立方米”這兩個目標。
“我國頁巖氣要達到2020年600億~1000億立方米年產(chǎn)量的規(guī)劃目標，至少要打4萬口井。”徐博給與會者算了這樣一筆賬。
目前一口直井的成本在2000萬~3000萬元，取2500萬元中間值。一口水平井的成本低為4000多萬元，通常成本達8000萬~1億元，折中取5000萬元。勘探井（直井）和生產(chǎn)井（水平井）的比例按1：3計算，即總共需要打1萬口直井、3萬口水平井。
“照這么計算，2020年我國頁巖氣開發(fā)的總投資額需求將達到1.75萬億元。”徐博總結道。
借鑒美國融資經(jīng)驗
如此巨額投資款從何而來？徐博隨后介紹了美國油氣投融資方式與經(jīng)驗，即各種社會資本積極參與，融資渠道多元化，以及對金融工具的靈活應用。
他表示，在風險勘探完成之前，股權融資是早期企業(yè)融資的主要、甚至唯一方式，即投資人通過資金投入換取油氣公司的股權、認股權證或可轉(zhuǎn)債。在北美，提供早期股權投資給油氣開發(fā)公司的主要是一些針對早期和成長型企業(yè)的股權投資基金, 以及個人和家族投資機構。
公司債權融資則適用于已有一定規(guī)模經(jīng)營現(xiàn)金流的公司，從而減少股本金投入，降低企業(yè)融資成本。油氣開發(fā)公司在部分區(qū)塊完成勘探，進入生產(chǎn)階段并有一定產(chǎn)氣量后，通常可以進行公司債權融資。融資形式包括銀行授信、定期銀行貸款和發(fā)行債券等。
除此之外，對于能源行業(yè)，項目融資是主要的融資方式。不同項目資質(zhì)的項目融資可以占到公司總資本投入的60%~80%，甚至100%。通常的做法是油氣開發(fā)公司將完成風險勘探的區(qū)塊放入一個專為此項目設立的有限責任公司。
徐博繼而解釋道，由于評估的專業(yè)性要求極，項目融資的貸款一般由專業(yè)的商人銀行來提供，而不是普通的商業(yè)銀行。項目融資的貸款方式包括產(chǎn)量預售支付貸款、儲量資源貸款、概算儲量和可能儲量貸款、特許權信托等。
產(chǎn)業(yè)鏈上的投資機會
徐博還分上、下游對頁巖氣產(chǎn)業(yè)鏈上的投資機會進行一一闡述。
在勘探方面，國內(nèi)目前的勘探基本由中石油、中石化內(nèi)部公司完成的。從技術和成本角度分析，頁巖氣的勘探開發(fā)大致涉及勘探、鉆井及測井、井下作業(yè)和采氣等4個主要階段。其中，主要的成本來自于取得礦權、鉆井和壓裂部分，三者合計占整個生產(chǎn)成本的85.86%。
對于取得頁巖氣探礦權的單位，這一類公司先期投入較大，投資回報率較低，驅(qū)動因素主要有政策性補貼以及補貼的力度。“勘探及開采產(chǎn)業(yè)鏈上的公司，特別是相關設備提供商將率先受益，如頁巖氣水力壓裂和水平鉆井中使用的特種設備。”他指出，根據(jù)美國10年來的頁巖氣開發(fā)經(jīng)驗，開發(fā)前期可能將首先迎來一波相關鉆井和壓裂等設備的需求峰。
在下游儲運環(huán)節(jié)，徐博分析道，主要涉及儲存、運輸?shù)墓艿篱y門供應商，運輸車輛生產(chǎn)商，此外，擁有天然氣資源和分銷管網(wǎng)的企業(yè)也將會是受益企業(yè)。
“從長期來說，具備資金實力且進軍頁巖氣開采領域的企業(yè)為大的受益者。中石油、中石化自不必說，中石化已聲明未來10年重要的投資領域?qū)⑹琼搸r氣等非常規(guī)油氣資源。”他還指出，天然氣運輸企業(yè)將直接受益天然氣價格下降及消費量增加。
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